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沈南鵬
紅杉中國創始及執行合伙人
沈南鵬(Neil Shen),男,1967年出生于浙江省海寧市,畢業于上海交通大學和耶魯大學商學院。紅杉中國創始及執行合伙人,攜程旅行網、如家連鎖酒店創始人。
Intellectual honesty(理智誠實)很重要,但首先要做到“honesty”,要誠實地去面對自己投資的成敗。你對已經投資的企業往往會有一種偏愛,有些負面的信息會被忽略,而且往往有些信息和你的感性認知是不一樣的。作為投資人來講,很重要的一點就是實事求是,不要忽悠創業者。當忽悠的動作成為一種習慣,到后來就是在忽悠自己了。
沈南鵬
基金到了一定的規模,“有所為,有所不為”是很重要的。并不是每一筆你能夠賺的錢都要去賺。
沈南鵬
40,長期主義的另一面是你能抵御短期的誘惑,而人性往往讓你去尋找短期的利益。今天很多行業很熱,不加選擇進行投資的話,短期也能夠賺錢,那你做不做?有所為,有所不為,這對投資人和企業家都是很重要的選擇。
沈南鵬
我們是既要關注賽道也要關注賽手,而且賽手應該放在第一位。因為再好的賽道,如果賽手不行,即便有過短暫的領先,也很難長期持續。
沈南鵬
要尊重商業規則,這是我們投資創業者最基本的底線,不能想著在哪打擦邊球。
沈南鵬
有些商業模式天然地容易形成競爭壁壘,很快就把一些后來者擋在外面,從而成功獲取更大的市場份額。但有些則容易同質化,比如傳統的制造業,一個鮮明的特征就是技術壁壘比較低,你能起量我也能起量,最后就變成價格的競爭。
沈南鵬
大量的創業公司最后沒能長大,沒能成為預想中的“偉大”的公司,原因有很多,但最主要的原因恐怕還是企業沒有很強的執行力和團隊文化。這一點對初創期企業適用,對大公司也適用;對跨國公司適用,對民企也適用。
沈南鵬
我們在選擇投資企業時,都會從多方面進行考量:有些企業是非常盈利的,但它造成的社會影響是負面的,這樣的企業我們堅決不碰。
沈南鵬
只有極少數公司能打破游戲規則,大部分公司是在游戲規則下面成功的,它們成功的原因是它們比別人更能用好這個游戲規則。
沈南鵬
每個我們決定投資的項目,我們都會all in,同時我們對很多市場上“hot deals” say no。
沈南鵬
人們記不住你,只是因為你做得還不夠好。但讓別人記住不應該是工作的目標,更不應該是成就感的主要來源。投資人如此,創業者的出發點也應該如此。
沈南鵬
在我腦海里始終有兩條曲線——一條是行業競爭,一條是團隊能力,后者比前者重要。
沈南鵬
伙伴一定是他對你的認可,你對他也認可,相互之間都看到了價值。首先我們認為這個投資是一個好的投資,是我們在相關商業領域里的一個重要的布局。另外創業者也認為,紅杉能夠帶來幫助。如果僅僅是單方面的,恐怕是很難走到一塊,真正成為合作伙伴。
沈南鵬
50%的投資的成功是在投后,這個是我一直特別強調的。其實這點在硅谷是特別特別重要的一個成功因素,很多的創業者都感覺找到好的基金,會讓他與眾不同。中國有時候有些創業者,還不太相信。他們有時還是感覺,資金的力量重要。但是其實資金以外的力量,往往比資金更加重要。
沈南鵬
我們并不認為要通過砸錢的方法去“支持”公司,而應該變成市場上聰明的“錢”,能夠在重要的節點上幫到公司。
沈南鵬
50%的投資的成功是在投后。
沈南鵬
我很欣賞張一鳴反復提到的一個品質——延遲滿足。歸零心態在本質上也是延遲滿足的一種表現。取得任何成績之后,慶祝一下,但是很快就要主動迎接下一個挑戰。
沈南鵬
要有開放的思維。你在一年以前看了一個企業,覺得這個企業的商業模式有這樣那樣的挑戰和問題;一年以后你發現企業有很多變化,那可能是創業者不斷學習、成長的結果。
沈南鵬
基金整體的表現比單一明星項目的投資與否更重要。比起外面有哪些明星項目我們錯過了,更應該反思的是你在已經投的公司里犯了多少明顯的錯誤。
沈南鵬
在熟悉的領域里做重復的、擅長的事情。
沈南鵬
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